Україна знову розпочала діалог з інвесторами щодо реструктуризації боргу за ВВП-варантами. Група інвесторів, серед яких провідні хедж-фонди, цього тижня підписала угоди про нерозголошення, щоб приєднатися до обмежених переговорів із українською стороною. Ці обмежені переговори передбачають обмін конфіденційною інформацією та накладають тимчасові обмеження на продаж цінних паперів, оскільки обговорювані питання можуть вплинути на ринкову ситуацію.
Про це розповідає Бізнес • Медіа
Хто бере участь у переговорах
Серед основних власників українських ВВП-варантів — хедж-фонди Aurelius Capital Management LP та VR Capital Group. Наразі ці папери торгуються на ринку за ціною понад $0,91 за $1, що означає зростання їхньої вартості приблизно на 20% з початку поточного року.
Історія попередніх перемовин та умови випуску
Попередній, другий раунд переговорів щодо реструктуризації відбувся з 16 жовтня по 5 листопада 2025 року за участі спеціального комітету інституційних інвесторів, які контролюють близько 35% ВВП-варантів України. Однак і цього разу досягти компромісу щодо умов реструктуризації не вдалося. Перший раунд відбувся у квітні 2025 року, але також завершився безрезультатно. У Міністерстві фінансів України висловлювали сподівання домовитися про реструктуризацію цього боргу до кінця 2025 року.
ВВП‑варанти (зараз на руках в інвесторів перебувають цінні папери номінальною вартістю $2,6 млрд) випущені під час боргової угоди 2015 року, коли інвестори списали Україні 20% зовнішнього боргу. Платежі за ними залежать від динаміки зростання ВВП країни у 2019-2038 роках, проте через два календарні роки – тобто між 2021 та 2040 роками.