Державні пенсійні фонди Сполучених Штатів Америки зазнали суттєвих фінансових втрат через різке падіння акцій компанії Strategy, які безпосередньо пов’язані із зниженням вартості біткоїна. Вартість пакетів акцій, що знаходяться у власності одинадцяти державних фондів, зменшилася з приблизно $577 млн до $240 млн, що призвело до сукупного паперового збитку в розмірі $337 млн.
Про це розповідає Бізнес • Медіа
Значні втрати для пенсійних систем різних штатів
За наявними даними, десять із одинадцяти фондів втратили близько 60% вартості своїх інвестицій у Strategy. За останні шість місяців вартість акцій цієї компанії зменшилася приблизно на 67%, що збіглося з погіршенням ринкової динаміки біткоїна та загальним спадом інтересу до ризикових активів.
Серед найбільших постраждалих — пенсійна система штату Нью-Йорк, яка втратила близько $53 млн, фонд Флориди — $46 млн, а інвестиційна рада Вісконсіна — $26 млн. Помітне зниження також зафіксовано у фондів Північної Кароліни, Нью-Джерсі, Юти, Кентуккі та Меріленда.
Причини втрат та ризики подальших інвестицій
Зниження вартості інвестицій пояснюється стратегією компанії Strategy, яка активно купувала криптовалюту шляхом випуску боргових зобов’язань і додаткових акцій. Такий підхід підвищує прибутковість під час ринкового зростання, але водночас призводить до прискореного падіння капіталізації, коли ціни знижуються.
“З одного боку, вкладення в Strategy дозволяли брати участь у зростанні криптоактиву через публічний ринок, з іншого — висока залежність від ціни активу робить такі позиції вразливими в періоди корекції”.
У період 2024–2025 років інтерес до моделі Strategy з боку публічних компаній і інституційних інвесторів, включаючи пенсійні фонди, зріс. Багато хто став розглядати акції компанії як альтернативний спосіб участі в динаміці біткоїна без прямого інвестування у саму криптовалюту.
Незважаючи на зростання зацікавленості, відношення пенсійних фондів до криптоактивів залишалося вкрай обережним. Згідно з оцінкою Fidelity Digital Assets, ще у 2022 році лише близько 23% пенсійних планів розглядали криптовалютні інвестиції позитивно.
Аналітики інвестбанку Compass Point вважають, що біткоїн може досягти дна на рівні близько $65 000, що вказує на подальші потенційні ризики для інвесторів, які обирають стратегії, пов’язані з криптовалютами.