Sharpe Ratio для біткоїна впав до -38,38, що наблизило індикатор до історичних зон накопичення. Аналітики CryptoQuant підкреслюють, що такі екстремальні значення у минулому припадали на ключові локальні мінімуми ціни першої криптовалюти — у 2015, 2019 роках і наприкінці 2022 року.
Про це розповідає Бізнес • Медіа
Що означає поточне значення Sharpe Ratio для ринку
Sharpe Ratio — це фінансовий показник, який враховує співвідношення прибутковості активу до його ризику (волатильності). За словами експертів CryptoQuant, різко негативне короткострокове значення цього індикатора говорить не лише про слабку результативність, а й про ситуацію, коли біткоїн завдає “максимального болю” на одиницю волатильності. За оцінкою аналітиків, така ситуація зазвичай супроводжується різкою корекцією ціни і може свідчити про фазу капітуляції на ринку.
Історичні паралелі та основні ризики
Аналітики акцентують, що найбільші негативні значення індикатора раніше корелювали із завершенням фаз масового продажу та формуванням локальних мінімумів. У таких періодах спостерігалося послаблення тиску з боку продавців, а не початок затяжного ведмежого ринку. Водночас фахівці CryptoQuant попереджають: одним із головних ризиків залишається ймовірний макроекономічний шок ліквідності, який може призвести до подальшого падіння ціни біткоїна або затягнути період слабкості ринку.
“Глибоко негативне короткострокове значення означає не лише слабку ефективність, а й ситуацію, коли актив ‘завдає максимального болю’ на одиницю волатильності. Це, на їхню думку, відповідає різкій корекції та емоційно виснажливій фазі ринку, яку частина учасників сприймає як капітуляцію”.
Варто зазначити, що нещодавно експерти прогнозували потенційне зростання біткоїна на тлі масових податкових повернень у США. Водночас у Bloomberg припустили, що поточне падіння біткоїна може бути сигналом наближення рецесії.