Японская компания Toto, известная как производитель сантехники, оказалась в центре внимания мировых инвесторов благодаря своему перспективному бизнесу в сфере материалов для микросхем. Британский фонд Palliser Capital, который недавно приобрел долю в Toto, активно призывает руководство раскрыть потенциал подразделения передовой керамики, специализирующегося на компонентах для производства NAND-памяти.
Об этом сообщает Бизнес • Медиа
Давление инвесторов и перспективы роста
По информации, предоставленной Palliser Capital совету директоров компании, именно подразделение передовой керамики выпускает электростатические зажимы, которые являются ключевыми для создания современной памяти NAND. Фонд считает, что это направление делает Toto одним из «скрытых бенефициаров» стремительного развития инфраструктуры для искусственного интеллекта.
По мнению инвесторов, рыночная капитализация компании остается заниженной из-за недостаточной прозрачности финансовой отчетности и перспектив подразделения микросхем. Эксперты Palliser уверены, что более решительное позиционирование этого бизнеса и более эффективное управление капиталом могут значительно повысить стоимость акций Toto.
«Фонд считает, что упомянутый сегмент делает Toto одним из скрытых бенефициаров роста рынка ИИ».
Динамика акций и роль Palliser
После появления публикаций о инвестиционной активности Palliser Capital акции Toto достигли максимальных показателей с 2021 года. Ранее рынок положительно реагировал на внимание аналитиков: например, после повышения рейтинга Goldman Sachs котировки компании выросли на 10% всего за один день.
Несмотря на рост интереса к технологиям искусственного интеллекта, за последние пять лет акции Toto снизились на 17%, в то время как японский фондовый индекс Topix вырос на 93%. Это, по мнению Palliser, указывает на значительный потенциал для переоценки компании, если акцент будет сделан на материалах для полупроводников и прозрачности бизнеса. Фонд прогнозирует, что в случае реализации этих изменений акции Toto могут вырасти еще на 55%. В то же время представители компании воздержались от комментариев по инициативам инвесторов.
Palliser Capital, один из самых активных инвесторов Японии, создан в 2021 году бывшим топ-менеджером Elliott Investment Management Джеймсом Смитом, уже имеет опыт влияния на стратегические изменения в крупных компаниях, таких как Keisei Electric Railway и Japan Post.
Напомним, что по мнению Morgan Stanley, стремительное развитие ИИ может представлять риск для кредитного рынка США объемом в 1,5 триллиона долларов.