Артур Хейс, бывший глава биржи BitMEX, опубликовал новое эссе под названием «Размер такта», в котором анализирует влияние финансовых и политических процессов на крипторынок. В своем материале он сравнивает рыночную динамику с ритмом танца, подчеркивая важность «поймать правильный ритм» для успешного инвестирования.
Об этом сообщает Бизнес • Медиа
«Если не поймать правильный ритм, портфель “споткнется”».
Основной идеей автора является тезис, что именно скорость эмиссии фиатных валют определяет ритм для биткойна и других цифровых активов. По оценке Хейса, к концу 2025 года курс биткойна может достичь $250 000, а Ethereum — $10 000.
Влияние экономической политики и войны на рынки
Артур Хейс отмечает, что сегодняшние мировые события, такие как войны и торговые тарифы, могут создавать диссонанс на рынках, но не останавливают постепенный рост криптовалют. На его взгляд, администрация президента Дональда Трампа продолжит развивать «индустриальную политику», привлекая банковскую систему к кредитованию «критически важных» отраслей, в частности оборонной промышленности.
В качестве примера Хейс приводит сотрудничество США с компанией MP Materials: Министерство обороны станет крупнейшим акционером предприятия, а заключенная сделка предполагает значительное увеличение добычи редкоземельных металлов в США. Это должно ослабить позиции Китая на глобальном рынке, а также подтолкнуть банки, такие как JPMorgan и Goldman Sachs, к выдаче многомиллиардных кредитов под государственные гарантии.
По логике автора, такой механизм создает эффект денежного мультипликатора: средства, поступающие в военно-промышленный комплекс, увеличивают денежную массу, а это, в свою очередь, подпитывает экономический рост, хотя одновременно стимулирует инфляцию.
Кредитная экспансия и криптовалютный пузырь
Хейс убежден, что политики стремятся направить избыточные деньги в «безопасные» пузыри — например, в криптовалюты. Такое направление капитала позволяет избежать дестабилизации общества, подобной той, которая могла бы возникнуть из-за резкого роста цен на продукты питания или недвижимость.
Он проводит параллели с экономической моделью Китая, где банковские кредиты и государственное стимулирование способствовали стремительному росту рынка недвижимости. По аналогии, администрация США может стимулировать рост крипторынка, что позволит гражданам участвовать в финансовом подъеме и наполнять бюджет за счет налогов и сборов.
Подробно рассматривается механизм, при котором рост капитализации крипторынка ведет к увеличению депозитов в стейблкойнах, которые вкладываются в американские казначейские векселя (T-bills). По расчетам Хейса, если капитализация рынка криптовалют достигнет $100 трлн к 2028 году, то только эмитенты стейблкойнов смогут инвестировать до $9 трлн в T-bills, что станет существенной поддержкой для финансирования дефицита бюджета США.
Торговые стратегии и прогнозы
В заключительной части эссе Хейс подчеркивает, что нынешний кредитный импульс особенно выгоден для криптовалют. Он отмечает рост интереса западных институциональных инвесторов к Ethereum и децентрализованным финансам (DeFi), что может стать катализатором для нового рывка на рынке. Автор ожидает, что к концу 2025 года биткойн достигнет $250 000, а Ethereum — $10 000.
Хейс также акцентирует внимание на важности соблюдения ритма рынка и гибкости инвестиционной стратегии, ведь политические и экономические процессы остаются главными движущими силами для развития криптовалютного сектора.