После высокопрофильной атаки на протокол ликвидного рестейкинга KelpDAO инвесторы начали активно выводить свои средства с платформы Aave, ища более безопасные варианты размещения капитала. Наибольшими бенефициарами этого оттока стали протокол Spark, часть экосистемы Maker, а также рынок стейблкоинов.
Об этом сообщает Бизнес • Медиа
Рост TVL в Spark и переход к стейблкоинам
Согласно аналитической платформе DeFiLlama, Spark зафиксировал увеличение общего заблокированного капитала (TVL) примерно на 10%. Это подчеркивает растущее доверие к платформам с более строгими структурами управления рисками и обеспечением, подкрепленным резервами. В дополнение к Spark значительная часть средств переместилась в стейблкоины, особенно USDC, что свидетельствует о осторожности инвесторов на фоне растущей неопределенности.
«Пользователи предпочитают модели с более строгим управлением рисками и обеспечением, подкрепленным резервами.»
В целом, в дни после инцидента с KelpDAO было выведено более 10 миллиардов долларов из Aave, что нанесло серьезный удар по доверию к сложным DeFi-структурам.
Распределение капитала: Лидеры среди протоколов
Несмотря на значительный отток из Aave, капитал не сосредоточился в одном протоколе. Рынок разделился на несколько направлений, среди которых, помимо Spark и стейблкоинов, benefited следующие:
- Платформы токенизированных реальных активов (RWA), такие как Centrifuge и Spiko, которые получили приток ликвидности благодаря своей работе с токенизированными облигациями и государственными ценными бумагами;
- Сервисы ликвидного стекинга (например, Lido), которые поддерживали стабильный интерес к Ethereum без увеличения рисков;
- Стейблкоины, которые стали временным «убежищем» для капитала и также использовались для погашения кредитов и снижения финансового рычага.
Аналитики подчеркивают, что снижение TVL в Aave было вызвано не только массовым оттоком средств, но и техническими аспектами, включая закрытие позиций и процесс делевериджа.
Стоит отметить, что атака на KelpDAO произошла 18 апреля. Она вызвала значительные проблемы с токеном rsETH и спровоцировала цепную реакцию в секторе DeFi — злоумышленник использовал уязвимость в кросс-цепочном мосте, что позволило ему создать необеспеченный rsETH для использования в качестве залога в Aave.
Согласно LayerZero, атака, вероятно, связана с группой Lazarus. Это только усилило опасения по поводу безопасности DeFi-протоколов.
Развивающиеся события еще больше усугубили кризис доверия в экосистеме:
- Arbitrum заморозил более 30,000 ETH (более 70 миллионов долларов), связанных с действиями хакера;
- злоумышленник перевел средства в сеть Ethereum и начал их фрагментацию;
- было зафиксировано отмывание 34,500 ETH (80 миллионов долларов) хакерами.