Японська компанія Toto, відома як виробник сантехніки, опинилася в центрі уваги світових інвесторів через свій перспективний бізнес у сфері матеріалів для мікросхем. Британський фонд Palliser Capital, який нещодавно придбав частку в Toto, активно закликає керівництво розкрити потенціал підрозділу передової кераміки, що спеціалізується на компонентах для виробництва NAND-пам’яті.
Про це розповідає Бізнес • Медіа
Тиск інвесторів та перспективи зростання
За інформацією, наданою Palliser Capital раді директорів компанії, саме підрозділ передової кераміки випускає електростатичні затискачі, які є ключовими для створення сучасної пам’яті NAND. Фонд вважає, що цей напрямок робить Toto одним із «прихованих бенефіціарів» стрімкого розвитку інфраструктури для штучного інтелекту.
На думку інвесторів, ринкова капіталізація компанії залишається заниженою через недостатню прозорість фінансової звітності та перспектив підрозділу мікросхем. Експерти Palliser впевнені, що більш рішуче позиціонування цього бізнесу та ефективніше управління капіталом можуть значно підвищити вартість акцій Toto.
«Фонд вважає, що згаданий сегмент робить Toto одним із прихованих бенефіціарів зростання ринку ШІ».
Динаміка акцій та роль Palliser
Після появи публікацій про інвестиційну активність Palliser Capital, акції Toto досягли максимальних показників із 2021 року. Уже раніше ринок позитивно реагував на увагу аналітиків: наприклад, після підвищення рейтингу Goldman Sachs, котирування компанії зросли на 10% лише за добу.
Попри зростання інтересу до технологій штучного інтелекту, за останні п’ять років акції Toto знизилися на 17%, тоді як японський фондовий індекс Topix виріс на 93%. Це, на думку Palliser, вказує на значний потенціал для переоцінки компанії, якщо акцент буде зроблено на матеріалах для напівпровідників та прозорості бізнесу. Фонд прогнозує, що в разі реалізації цих змін акції Toto можуть зрости ще на 55%. Водночас представники компанії утрималися від коментарів щодо ініціатив інвесторів.
Palliser Capital, один із найактивніших інвесторів Японії, створений у 2021 році колишнім топменеджером Elliott Investment Management Джеймсом Смітом, вже має досвід впливу на стратегічні зміни у великих компаніях, таких як Keisei Electric Railway і Japan Post.
Нагадаємо, що на думку Morgan Stanley, стрімкий розвиток ШІ може становити ризик для кредитного ринку США, обсягом у 1,5 трильйона доларів.