В 2025 году рынок криптовалют претерпел значительные структурные изменения: деривативы, особенно бессрочные фьючерсы (перпы), стали основным инструментом формирования цен, постепенно вытесняя спотовую торговлю. Согласно последним данным, общий объем торгов на десяти крупнейших биржах достиг $92.9 триллиона, что на 64.6% выше по сравнению с предыдущим годом, в то время как объемы на децентрализованных биржах (DEX) выросли рекордные 346%, достигнув $6.7 триллиона.
Об этом сообщает Бизнес • Медиа
Быстрый рост DEX и изменение структуры рынка
Изменения в отрасли сопровождаются массовым оттоком капитала с централизованных платформ. Открытый интерес (OI) на централизованных биржах (CEX) снизился на 20.8% за год, в то время как на децентрализованных биржах этот показатель увеличился на 229.6%. Среди DEX платформа Hyperliquid стала лидером, войдя в десятку мировых платформ с оборотом $2.9 триллиона за 2025 год. К началу марта 2026 года суточный объем торгов на Hyperliquid достиг $5.2 миллиарда.
«В 2025 году крипторынок пережил структурный сдвиг: бессрочные деривативы (перпы) стали ключевым инструментом ценообразования, вытесняя спотовую торговлю.»
Преимущества деривативов и технологический прорыв DEX
Основное преимущество бессрочных фьючерсов заключается в их высокой капиталоемкости. Трейдеры могут работать с финансовыми инструментами с меньшими инвестициями благодаря кредитному плечу, хеджировать риски, не продавая активы, и получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках. Это было особенно заметно во время рыночного спада в четвертом квартале 2025 года: пока объемы спотовой торговли снижались, деривативные рынки росли, так как трейдеры активно открывали короткие позиции и хеджировали риски.
Технологическое развитие DEX позволило им достичь функциональности централизованных платформ. Интерфейсы децентрализованных бирж стали почти идентичны CEX, комиссии снизились до конкурентных уровней или даже ниже, а скорость обработки транзакций увеличилась до тысяч операций в секунду. Это сделало DEX привлекательными для огромного числа пользователей.
Hyperliquid — универсальная биржа нового поколения
Эксперты отмечают, что Hyperliquid быстро трансформируется из нишевого продукта в полноценную универсальную биржу благодаря инновациям в своем протоколе. Реализация HIP-3 открыла возможность для листинга любых бессрочных фьючерсных контрактов, в то время как HIP-4, находящийся в разработке, позволит интегрировать предсказательные рынки и акции наряду с деривативами.
Сегодня на Hyperliquid пользователи могут торговать не только криптовалютами, но и товарами — золотом, серебром, нефтью, а также акциями, индексами, предсказательными рынками и деривативами по погоде. Растущий спрос на деривативы на блокчейне дополнительно поддерживается геополитической напряженностью на Ближнем Востоке: трейдеры активно используют бессрочные фьючерсы Hyperliquid для круглосуточной торговли нефтью, золотом и серебром.
- Объем торгов на DEX в 2025 году — $6.7 триллиона (+346% по сравнению с предыдущим годом).
- Ведущая платформа — Hyperliquid с оборотом $2.9 триллиона.
- Открытый интерес на DEX увеличился на 229.6%.